トルコリラの政策金利は17.75%!高金利なのに専門家が投資を避ける理由は?

2018年6月のトルコ政策金利が17.75%です。
5月末までは8%だったわけですから短期間で2倍以上になった事になります。

このような状況ですからスワップ金利の運用を考えている人からは注目が高まっている事は言うまでもありません。

さて、この状況は本当にチャンスなのでしょうか?

個人投資家の盛り上がりとは反対に、専門家は警戒感を高めているのが実情。
今回はトルコリラのリスクについて書いていきます。

現在の投資は博打に近い状態?

最近では、トルコリラ建ての債券が10%を超える金利で発売されるのは当たり前のような状況となってきました。

資産運用での常識的な話をすれば、この水準の商品は手を出すのは危険。

なぜならば、「そこまでしなければ買ってくれない・・」という状況と言えるからです。

トルコリラの急落リスクは高まっている?

トルコに関して言うとファンダメンタルズ(経済の基礎的条件)が、新興国の中でもかなり悪い点が気になります。

一般的には経常収支が赤字で対外債務残高が多い国は、ちょっとしたことで売られてしまうので注意が必要。

下がりやすい通貨の特徴
過去の統計では「経常収支の名目GDP比」、「対外債務残高の名目GDP比」、「外貨準備高の短期対外債務残高比」の3項目が悪い通貨は売られやすい。

新興国の多くは3項目に対して不安はあるのですが、10年前と比較すると何かしら改善しており、以前と比べるとリスクは減少しています。

しかし、トルコに関しては上記3項目が10年前と比べて、全て悪化しています。

現在は米国が政策金利を引き上げている状態であることから、今まで新興国に流れていたマネーが逆流(米国に回帰)しやすい状態にあります。

その中でも、特にトルコには厳重警戒が必要・・

また、2018年6月25日に強権的と指摘される現職のエルドアン大統領が勝利して独裁化が懸念されています。

選挙期間中に「利下げ断行」を繰り返し発言していただけに、今後も不安があります。

このような状況の中で、スワップ金利が高いからという理由だけでトルコリラを買うのは不安がある状況です。

勿論、順調にトルコリラが上昇してスワップ金利もガッポリという可能性もあるわけですが、それを投資と呼べるかと言えば疑問です?

メキシコペソや南アフリカランドの方が安全?

同じ高金利通貨でも、メキシコペソや南アフリカランドの方が安全性という点では高いと思います。

個人的には大きいリターンを狙うならメキシコペソは大穴なような気がします。

メキシコペソの値動きが一定のレンジ内で動いている事もあるのですが、3大格付け機関で全て投資適格級となっています。

ちなみにトルコリラは全て機関で投資不適格のジャンク級ですね。南アフリカランドは一つの期間は投資適格にしています。

メキシコの場合はトランプ大統領との関係で通貨安になっていますが、未来永劫にわたって米大統領が同じとは思えませんので、長期的には大逆転という可能性もあるかな?

南アフリカランドも懸念はありますが、以前と比べて外貨準備高も増えてきているので以前よりは安定感を増すための条件は揃ってきていると思います。

FXプライムbyGMOが高金利通貨に対して全力体制

最近のFXプライムbyGMOは、かなり高金利通貨(トルコリラ、メキシコペソ、南アフリカランド)に注力している印象があります。

もともと、メキシコペソのスワップが高いことで有名でしたが、6月下旬に南アフリカランドのスワップを一気に2倍以上に引き上げて業界最高水準となりました。

★南アフリカランド/円(2018年6月25日現在のスワップ)

会社名 スワップ金利 スプレッド
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23円 3.0銭
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11円 1.0銭
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10円 1.0銭
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かなりスワップでは抜きんでている状態です。

また、会員限定のオンラインセミナーでも高金利通貨の話題が頻繁に取り上げるようになっており、情報が取れる貴重な存在となっています。

個人的には高金利通貨ならスワップと情報力で、FXプライムbyGMOの優位性が高いと思います。

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